के साथ साक्षात्कार Morgan Housel

मॉर्गन हाउसेल, द साइकोलॉजी ऑफ मनी के प्रशंसित लेखक, ने हाल ही में The Knowledge Project Podcast के साथ धन, स्वतंत्रता और वित्तीय सफलता की अक्सर विपरीत लग सकने वाली सच्चाइयों पर एक आकर्षक चर्चा की। अपनी गहन अंतर्दृष्टि और उत्कृष्ट कहानी कहने की कला के लिए जाने जाने वाले हाउसेल ने उन कौशलों और मानसिकता को उजागर किया जो न केवल अमीर बनने के लिए, बल्कि वास्तव में एक समृद्ध जीवन जीने के लिए आवश्यक हैं। बातचीत सहजता से आगे बढ़ी, जिसने वित्तीय निर्णयों से जुड़े मानवीय व्यवहार की कई परतों को उजागर किया।

धन के अनदेखे स्तंभ: धैर्य और FOMO

ऐसी दुनिया में जहां सोशल मीडिया तत्काल जीत और तेजी से बढ़ती दौलत को दर्शाता है, हाउसेल एक स्पष्ट, लगभग क्रांतिकारी घोषणा के साथ इस शोर को चीरते हैं: "FOMO (कुछ छूट जाने का डर) न होना ही सबसे महत्वपूर्ण वित्तीय कौशल है।" वह आगे बताते हैं कि यदि आप लगातार कुछ छूट जाने के डर से प्रभावित होते रहते हैं, तो पर्याप्त धन जमा करना लगभग असंभव है। दूसरों के तेजी से बढ़ते पोर्टफोलियो, चाहे वह Bitcoin हो या नवीनतम हॉट स्टॉक, से लगातार तुलना करना वास्तविक, दीर्घकालिक चक्रवृद्धि (compounding) के लिए आवश्यक धैर्य को खत्म कर सकता है।

हाउसेल स्वयं इस दर्शन को मूर्त रूप देते हैं। वह स्वीकार करते हैं कि उनमें जटिल स्टॉक चुनने या ट्रेडिंग करने के कौशल की कमी है, इसके बजाय उन्होंने "जितना संभव हो सके इंडेक्स फंड रखने का विकल्प चुना ताकि औसत से अधिक समय तक औसत बने रह सकें।" वह एक ऐसे निवेशक का उदाहरण देते हैं जिसे हॉवर्ड मार्क्स जानते थे, जो किसी भी वर्ष अपने साथियों के शीर्ष आधे हिस्से में कभी नहीं रहे, फिर भी दो दशकों में, वे विश्व स्तर पर शीर्ष 4% में आ गए क्योंकि बाकी सभी थक गए या उन्होंने अपनी रणनीति बदल दी। यह शांत निरंतरता, अपने स्वयं के "खेल" के प्रति यह अटूट प्रतिबद्धता, एक उल्लेखनीय परिणाम देती है। जैसा कि उनके मित्र ब्रेंट बोर ने बुद्धिमानी से कहा, "मैं तुम्हें कुछ ऐसा करते हुए बहुत अमीर होते हुए देखकर पूरी तरह से खुश हूँ जो मैं कभी नहीं करना चाहूँगा।"

मुख्य अंतर्दृष्टि:

• लगातार धन संचय के लिए FOMO की कमी सर्वोपरि है।
• एक रणनीति के प्रति धैर्य और दीर्घकालिक प्रतिबद्धता अक्सर अल्पकालिक लाभ से बेहतर प्रदर्शन करती है।
• "औसत से अधिक समय तक औसत बने रहना" शीर्ष-दशमांश वित्तीय रिटर्न का एक सिद्ध मार्ग है।

"अमीर" से परे: स्वतंत्रता की खोज

हाउसेल "अमीर" होने और "धनवान" होने के बीच एक महत्वपूर्ण अंतर बताते हैं। उनके अनुसार, अमीर होने का मतलब है अपने खर्चों को पूरा करने, भुगतान करने और चीजें खरीदने के लिए पर्याप्त पैसा होना। हालांकि, धनवान होना एक बिल्कुल अलग अवधारणा है: "धन वह पैसा है जिसे आप खर्च नहीं करते।" यह गुप्त बचत है, वे निवेश हैं जो एक कहीं अधिक कीमती वस्तु – स्वतंत्रता और स्वायत्तता – प्रदान करते हैं। वह पैसे को "स्वतंत्रता की ऑक्सीजन" बताते हैं, जो आपको प्रियजनों के साथ समय बिताने, अपने जुनून को पूरा करने और हर सुबह अपने दिन को चुनने की स्वतंत्रता के साथ जागने में सक्षम बनाता है।

स्वतंत्रता की इस खोज में अक्सर ऐसे निर्णय शामिल होते हैं जो स्प्रेडशीट पर इष्टतम नहीं लगते। हाउसेल अपने मॉर्गेज (गिरवी) का भुगतान करने के बारे में एक व्यक्तिगत किस्सा साझा करते हैं, भले ही यह 3.2% की कम निश्चित दर पर था। वह खुले तौर पर इसे "हमारा अब तक का सबसे खराब वित्तीय निर्णय लेकिन हमारा अब तक का सबसे अच्छा धन निर्णय" कहते हैं। उनके लिए, जो स्वयं को अनिश्चित करियर वाले सबसे बुरे-मामले का सोचने वाले व्यक्ति के रूप में वर्णित करते हैं, मनोवैज्ञानिक शांति और सुरक्षा संभावित निवेश रिटर्न से कहीं अधिक महत्वपूर्ण थी। वह तर्क देते हैं कि एक बार जब आप पैसे को केवल संख्याओं के रूप में देखना बंद कर देते हैं और इसे एक बेहतर जीवन के लिए एक उपकरण के रूप में देखना शुरू कर देते हैं, तो आपकी प्राथमिकताएं विश्लेषणात्मक अनुकूलन (optimization) से गुणात्मक खुशी की ओर स्थानांतरित हो जाती हैं। उदाहरण के लिए, एक घर के भीतर बनी यादें और अनुभव अनमोल हैं, जो किसी भी Zillow अनुमान से कहीं बढ़कर हैं।

मुख्य सीख:

• धन को स्वतंत्रता और स्वायत्तता की एक डिग्री द्वारा परिभाषित किया जाता है, जो उस पैसे से प्राप्त होती है जिसे आप खर्च नहीं करते।
• पैसे की सच्ची शक्ति प्रियजनों के साथ समय बिताने और व्यक्तिगत स्वतंत्रता को सक्षम करने में निहित है।
• कठोर वित्तीय अनुकूलन पर मनोवैज्ञानिक कल्याण को प्राथमिकता देना अधिक खुशी दे सकता है।
• अनुभवों और यादों का अमूर्त मूल्य अक्सर भौतिक वित्तीय लाभों से अधिक होता है।

भाग्य की भूमिका और अपने "खेल" को समझना

बातचीत भाग्य, परिप्रेक्ष्य और व्यक्तिगत परिस्थितियों के जटिल परस्पर क्रिया में गहराई तक गई। हाउसेल लॉटरी टिकटों का एक ज्वलंत उदाहरण देते हैं, यह बताते हुए कि जिनके पास सबसे कम पैसा होता है, वे अक्सर सबसे बड़े खरीदार होते हैं। डैनियल कानहेमन की अंतर्दृष्टि का लाभ उठाते हुए, वह बताते हैं कि "जब आपके सभी विकल्प खराब होते हैं, तो जोखिम लेने की आपकी इच्छा बढ़ जाती है क्योंकि आपके पास खोने के लिए और कुछ नहीं होता।" यह इस बात पर प्रकाश डालता है कि किसी व्यक्ति की आर्थिक स्थिति उनके निर्णयों को कितनी गहराई से आकार देती है, जिससे ऐसे विकल्प बनते हैं जो बाहरी दृष्टिकोण से तर्कहीन लग सकते हैं।

हाउसेल भाग्य को नियंत्रणीय प्रयास से अलग करने में तत्पर रहते हैं। उनके लिए, सच्चा भाग्य "आप कहाँ और कब पैदा हुए थे," जिस सामाजिक-आर्थिक परिवार में आप प्रवेश करते हैं, और जिन स्कूलों में आप पढ़ते हैं, वह है। ये ऐसे कारक हैं जो किसी के नियंत्रण से परे हैं, फिर भी वे जीवन की दिशाओं को गहराई से प्रभावित करते हैं। वॉरेन बफेट जैसे सफल व्यक्तित्वों का विश्लेषण करते समय, हाउसेल परिणाम से परे उस पर ध्यान केंद्रित करने पर जोर देते हैं जो दोहराने योग्य है। जबकि बफेट 1950 के दशक की बाजार स्थितियों को फिर से नहीं बना सकते, उनका धैर्य, जोखिम ढांचा और अविश्वसनीय सहनशक्ति ऐसे सबक हैं जिन्हें हम सभी लागू कर सकते हैं। वह बताते हैं कि "बफेट की 99% शुद्ध संपत्ति उनके 60वें जन्मदिन के बाद जमा हुई थी," जो दूसरों के सेवानिवृत्त होने पर भी उनके मनोवैज्ञानिक रूप से लगे रहने की इच्छा का प्रमाण है। अंततः, हाउसेल निष्कर्ष निकालते हैं कि कई वित्तीय वाद-विवाद तथ्यों के बारे में असहमति नहीं हैं, बल्कि "अलग-अलग व्यक्तित्व वाले लोग एक-दूसरे से बात कर रहे हैं," जो आपके अपने खेल को परिभाषित करने के महत्व पर जोर देता है।

मुख्य अभ्यास:

• जीवन और वित्तीय परिणामों पर भाग्य के विशाल, अनियंत्रित प्रभाव को स्वीकार करें।
• सफल व्यक्तियों का अध्ययन करते समय भाग्य को दोहराने योग्य कौशल से अलग करें।
• धैर्य, सहनशक्ति और नकारात्मक जोखिम प्रबंधन जैसे दोहराने योग्य गुणों को विकसित करने पर ध्यान दें।
• दूसरों के विभिन्न उद्देश्यों से प्रभावित होने से बचने के लिए जानबूझकर अपने व्यक्तिगत वित्तीय "खेल" को परिभाषित करें।

सफलता की दोधारी तलवार: हैसियत, चिंता और अनपेक्षित परिणाम

हाउसेल हैसियत के खेलों की कपटपूर्ण प्रकृति को उजागर करते हैं, यह देखते हुए कि "लोग बस अपनी अपेक्षाओं को अपने आसपास के लोगों के अनुसार समायोजित कर लेते हैं।" जोन्स परिवार के साथ तालमेल बिठाने की यह जन्मजात मानवीय प्रवृत्ति का मतलब है कि भले ही हमारे बच्चे हमसे भौतिक रूप से बेहतर जीवन जीएं, वे खुश नहीं हो सकते, सिर्फ इसलिए क्योंकि उनकी उम्मीदें अपने साथियों के साथ बढ़ेंगी। हाउसेल के लिए, इससे लड़ने का मतलब है उन लोगों के एक छोटे से दायरे को परिभाषित करना जिनका प्यार और सम्मान वह वास्तव में चाहते हैं, और बाकी को छोड़ देना।

वह अत्यधिक सफलता की छिपी हुई लागतों का भी पता लगाते हैं, एंड्रयू विल्किंसन के कई सफल लोगों के वर्णन का हवाला देते हुए कि वे "उत्पादकता के लिए उपयोग किए गए चलते-फिरते चिंता विकार" हैं या पैट्रिक ओ'शॉघनेसी के "यातनाग्रस्त" शब्द के उपयोग का। हाउसेल को एलोन मस्क की यह टिप्पणी याद आती है, "आप शायद सोचते होंगे कि आप मेरी तरह बनना चाहते हैं... यहां ऊपर एक बवंडर है," जो ऐसी महत्वाकांक्षा के साथ आने वाली आंतरिक उथल-पुथल के बारे में एक कड़ी चेतावनी है। जैसा कि नवल रविकांत अक्सर कहते हैं, आप किसी के जीवन के कुछ हिस्सों को चुन नहीं सकते; आपको पूरा पैकेज लेना होगा, जिसमें भारी बलिदान और अथक दबाव शामिल है। विरोधाभासी रूप से, हाउसेल तर्क देते हैं कि सफलता अक्सर "अपने स्वयं के विनाश के बीज बोती है।" यह आलस्य को जन्म दे सकती है, शुरुआती उपलब्धियों को बढ़ावा देने वाली प्रेरणा को कम कर सकती है, और व्यक्तियों को ईमानदार प्रतिक्रिया से अलग कर सकती है, क्योंकि कोई भी सम्राट को यह नहीं बताना चाहता कि उसके पास कपड़े नहीं हैं।

मुख्य अंतर्दृष्टि:

• लगातार तुलना अंतहीन हैसियत के खेलों को बढ़ावा देती है, जिससे बढ़ी हुई खुशी के बजाय बढ़ती अपेक्षाओं की एक अंतहीन दौड़ शुरू होती है।
• अत्यधिक सफलता अक्सर महत्वपूर्ण मनोवैज्ञानिक बोझ के साथ आती है, जिसमें चिंता और "यातनाग्रस्त" होने की भावना शामिल है।
• सच्ची सफलता के लिए किसी व्यक्ति के जीवन के "पूरे पैकेज" को स्वीकार करना आवश्यक है, जिसमें इसकी छिपी हुई लागतें भी शामिल हैं।
• सफलता स्वयं उन गुणों (प्रेरणा, विनम्रता, ईमानदार प्रतिक्रिया) को कमजोर कर सकती है जो इसकी उपलब्धि का कारण बने।

"अधिकांश वित्तीय वाद-विवाद, चाहे वह निवेश वाद-विवाद हो या बचत या खर्च का वाद-विवाद, लोग वास्तव में एक-दूसरे से असहमत नहीं होते हैं, वे वास्तव में बहस नहीं कर रहे होते हैं; वे अलग-अलग व्यक्तित्व वाले लोग होते हैं जो एक-दूसरे पर हावी होकर बात कर रहे होते हैं, और एक बार जब आप इस बात को समझ जाते हैं, तो इनमें से किसी का भी कोई एक सही जवाब नहीं होता।" - मॉर्गन हाउसेल