Panayam kay Morgan Housel

Morgan Housel, ang kinikilalang awtor ng The Psychology of Money, ay nakipag-usap kamakailan sa The Knowledge Project Podcast para sa isang nakakaakit na talakayan tungkol sa yaman, kalayaan, at ang mga katotohanan ng tagumpay sa pananalapi na madalas ay salungat sa ating inaasahan. Kilala sa kanyang malalim na pananaw at husay sa pagkukuwento, ipinaliwanag ni Housel ang mga kasanayan at kaisipan na mahalaga hindi lamang para yumaman, kundi para tunay na mamuhay ng marangya. Ang usapan ay dumaloy nang walang kahirap-hirap, inilalantad ang mga patong-patong na gawi ng tao na nauugnay sa mga desisyon sa pananalapi.

Ang Nakatagong Haligi ng Yaman: Pasensya at FOMO

Sa isang mundong puno ng social media na nagpapakita ng biglaang panalo at mabilis na pagyaman, hinawi ni Housel ang ingay sa isang malinaw, halos radikal, na pahayag: "ang kawalan ng fomo ang pinakamahalagang kasanayan sa pananalapi." Ipinaliwanag niya, na halos imposibleng makaipon ng malaking yaman kung patuloy kang naapektuhan ng takot na maubusan o maiwan. Ang patuloy na pagkumpara sa mabilis na lumalagong portfolio ng iba, maging ito ay Bitcoin o ang pinakabagong "hot stock", ay maaaring makasira sa pasensya na kinakailangan para sa tunay at pangmatagalang "compounding".

Si Housel mismo ang nagpapakita ng pilosopiyang ito. Inamin niya na kulang siya sa kasanayan para sa masalimuot na pagpili ng "stock" o "trading", at sa halip ay pinili niyang "magmay-ari ng "index funds" hangga't maaari upang maging "average" sa loob ng isang "above average" na yugto ng panahon." Binanggit niya ang halimbawa ng isang investor na kilala ni Howard Marx, na hindi kailanman nakasama sa nangungunang kalahati ng kanyang mga kasamahan sa anumang taon, ngunit sa loob ng dalawang dekada, napasama siya sa nangungunang 4% sa buong mundo dahil ang iba ay nanghina o binago ang kanilang estratehiya. Ang tahimik na pagiging konsistent, ang matibay na paninindigan sa sariling laro, ay humahantong sa isang kapansin-pansing resulta. Gaya ng matalinong sinabi ng kanyang kaibigang si Brent Bore, "Masaya akong panoorin kang yumaman sa paggawa ng isang bagay na hinding-hindi ko gugustuhing gawin."

Key Insights:

• Ang kawalan ng FOMO ay pinakamahalaga para sa tuluy-tuloy na pag-iipon ng yaman.
• Ang pasensya at pangmatagalang pangako sa isang estratehiya ay madalas na nakahihigit sa panandaliang panalo.
• Ang pagiging "average sa loob ng isang "above-average" na panahon" ay isang napatunayang landas tungo sa pinakamataas na "financial returns".

Higit Pa sa "Mayaman": Ang Pagsisikap para sa Kalayaan

Nagbigay si Housel ng mahalagang pagkakaiba sa pagitan ng pagiging "rich" (mayaman sa salapi) at "wealthy" (may yaman). Ang pagiging "rich", aniya, ay ang pagkakaroon ng sapat na pera para sa iyong mga gastusin, pagbabayad, at pagbili ng mga bagay. Ang "wealth" naman, ay ibang usapan: "ang wealth ay ang perang hindi mo ginagastos." Ito ang mga nakatagong ipon, ang mga pamumuhunan na nagbibigay ng mas mahalagang bagay – kalayaan at pagsasarili. Inilarawan niya ang pera bilang "ang oxygen ng Kalayaan," na nagbibigay-daan sa iyong gumugol ng oras kasama ang mga mahal sa buhay, ituloy ang iyong mga hilig, at gumising tuwing umaga nang may kalayaang pumili kung paano mo gugugulin ang iyong araw.

Ang paghahangad ng kalayaan ay madalas na nagsasangkot ng paggawa ng mga desisyon na hindi mukhang pinakamahusay sa isang "spreadsheet". Nagbahagi si Housel ng personal na anekdota tungkol sa pagbabayad ng kanyang "mortgage", kahit na ito ay may mababang 3.2% na "fixed rate". Prangka niya itong tinawag na "ang pinakamasamang desisyon sa pananalapi na nagawa namin ngunit ito ang pinakamahusay na desisyon sa pera na nagawa namin." Para sa kanya, isang naglalarawan sa sarili bilang "worst-case scenario thinker" na may pabago-bagong karera, ang kapayapaan sa isip at seguridad ay higit na mas mahalaga kaysa sa potensyal na "investment returns". Ikinatwiran niya na kapag huminto ka sa pagtingin sa pera bilang simpleng numero at nagsimula kang tingnan ito bilang isang kasangkapan para sa mas magandang buhay, ang iyong mga prayoridad ay lumilipat mula sa "analytical optimization" patungo sa "qualitative happiness". Ang mga alaala at karanasan na nabuo sa loob ng isang tahanan, halimbawa, ay napakahalaga, higit pa sa kayang sukatin ng anumang pagtataya ng Zillow.

Key Learnings:

• Ang "wealth" ay tinutukoy ng isang antas ng kalayaan at pagsasarili, na nagmumula sa perang hindi mo ginagastos.
• Ang tunay na kapangyarihan ng pera ay nasa pagbibigay-kakayahan na gumugol ng oras kasama ang mga mahal sa buhay at personal na kalayaan.
• Ang pagbibigay-prayoridad sa kagalingan ng pag-iisip kaysa sa mahigpit na "financial optimization" ay maaaring humantong sa mas malaking kaligayahan.
• Ang hindi mahahawakang halaga ng mga karanasan at alaala ay madalas na nakahihigit sa materyal na pakinabang sa pananalapi.

Ang Papel ng Suwerte at Pag-unawa sa Iyong "Laro"

Ang usapan ay sumisid sa masalimuot na interaksyon ng suwerte, pananaw, at personal na sitwasyon. Ginamit ni Housel ang kapansin-pansing halimbawa ng mga tiket sa lotto, na binibigyang-diin na ang mga may pinakakaunting pera ang madalas na pinakamaraming bumibili. Batay sa mga pananaw ni Daniel Kahneman, ipinaliwanag niya na "kapag masama ang lahat ng iyong opsyon, ang iyong kagustuhang sumugal ay biglang lumalaki dahil wala ka nang ibang mawawala." Ito ay nagpapakita kung gaano kalalim ang impluwensya ng sitwasyong pang-ekonomiya ng isang tao sa kanyang mga desisyon, na humahantong sa mga pagpipilian na maaaring mukhang irasyonal mula sa pananaw ng iba.

Mabilis na ipinagkaiba ni Housel ang suwerte mula sa pagsisikap na makokontrol. Para sa kanya, ang tunay na suwerte ay "kung saan at kailan ka ipinanganak," ang socio-economic na pamilyang iyong kinalakhan, at ang mga paaralan na iyong pinasukan. Ang mga ito ay salik na hindi kontrolado ng sinuman, ngunit malaki ang kanilang epekto sa takbo ng buhay. Kapag sinusuri ang mga matagumpay na personalidad tulad ni Warren Buffett, binibigyang-diin ni Housel ang pagtingin nang higit pa sa resulta patungo sa kung ano ang nauulit o reproducible. Bagama't hindi kayang gayahin ni Buffett ang mga kondisyon ng merkado noong 1950s, ang kanyang pasensya, "risk framework", at pambihirang tibay ay mga aral na maaari nating lahat gamitin. Binanggit niya na "99% ng net worth ni Buffett ay naipon pagkatapos ng kanyang ika-60 kaarawan," isang patunay sa kanyang sikolohikal na kahandaang magpatuloy kung saan ang iba ay nagretiro na sana. Sa huli, nagtapos si Housel na maraming debate sa pananalapi ay hindi pagtatalo tungkol sa katotohanan kundi "mga taong may iba't ibang personalidad na nagsasalita sa isa't isa," na binibigyang-diin ang kahalagahan ng pagtukoy ng sarili mong laro.

Key Practices:

• Kilalanin ang napakalaki at hindi makontrol na epekto ng suwerte sa buhay at sa mga resulta ng pananalapi.
• Ihiwalay ang suwerte mula sa mga kasanayang nauulit kapag pinag-aaralan ang mga matagumpay na indibidwal.
• Magtuon sa paglinang ng mga katangiang nauulit tulad ng pasensya, tibay, at "downside risk management".
• Sadyang tukuyin ang iyong personal na "laro" sa pananalapi upang hindi maapektuhan ng iba't ibang layunin ng iba.

Ang Dalawang Talim ng Tagumpay: Katayuan, Pagkabalisa, at Di-Inaasahang Kahihinatnan

Ipinaliwanag ni Housel ang tuso na kalikasan ng "status games", na napapansin na "inaaayon lamang ng mga tao ang kanilang inaasahan sa sinumang nasa paligid nila." Ang likas na ugali ng tao na makipagsabayan sa iba ay nangangahulugang kahit na ang ating mga anak ay mamuhay nang mas materyalistikong mas mahusay kaysa sa atin, maaaring hindi sila mas masaya, dahil lamang tataas ang kanilang mga inaasahan kasama ng kanilang mga kasamahan. Para kay Housel, ang paglaban dito ay nangangahulugang pagtukoy ng isang maliit na bilog ng mga tao na ang pagmamahal at paggalang ay tunay niyang minimithi, at pagpapalaya sa iba.

Sinusuri din niya ang mga nakatagong halaga ng labis na tagumpay, binabanggit ang paglalarawan ni Andrew Wilkinson sa maraming matagumpay na tao bilang "mga naglalakad na 'anxiety disorders' na pinakikinabangan para sa produktibidad" o ang paggamit ni Patrick O'Shaughnessy ng salitang "tortured". Naaalala ni Housel ang sinabi ni Elon Musk, "Maaari mong isipin na gusto mong maging ako... pero parang ipo-ipo dito," isang matinding babala tungkol sa kaguluhan sa loob na madalas kasama ng ganoong ambisyon. Gaya ng madalas sabihin ni Naval Ravikant, hindi mo maaaring piliin ang ilang bahagi lamang ng buhay ng isang tao; kailangan mong tanggapin ang buong "package", kasama na ang napakalaking sakripisyo at walang humpay na presyon. Paradoxically, iginiit ni Housel na ang tagumpay ay madalas na "nagtatanim ng binhi ng sarili nitong pagkasira." Maaari itong magpanganak ng katamaran, bawasan ang sigla na nagtulak sa mga unang tagumpay, at ihiwalay ang mga indibidwal mula sa tapat na feedback, dahil walang sinumang gustong sabihin sa emperador na wala siyang damit.

Key Insights:

• Ang patuloy na pagkumpara ay nagpapasigla ng walang katapusang "status games", na humahantong sa isang walang katapusang pagtaas ng mga inaasahan sa halip na tumaas na kaligayahan.
• Ang labis na tagumpay ay madalas na may kasamang malaking pasanin sa pag-iisip, kabilang ang pagkabalisa at ang pakiramdam ng pagiging "tortured".
• Ang tunay na tagumpay ay nangangailangan ng pagtanggap sa "buong pakete" ng buhay ng isang indibidwal, kasama ang mga nakatagong halaga nito.
• Ang tagumpay mismo ay maaaring nakakagulat na makasira sa mismong mga katangian (sigla, kapakumbabaan, tapat na feedback) na nagdulot ng pagkamit nito.

"Karamihan sa mga debate sa pananalapi, maging ito ay debate sa pamumuhunan o debate sa pag-iipon o paggasta, ang mga tao ay hindi naman talaga nagkakasalungatan sa isa't isa, hindi sila talaga nagdedebate. Ito ay mga taong may magkakaibang personalidad na nagsasalita sa isa't isa, at kapag natanggap mo na iyon, walang iisang tamang sagot para sa anuman dito." - Morgan Housel