Wywiad z Morgan Housel

Morgan Housel, uznany autor książki The Psychology of Money, niedawno zasiadł do rozmowy z The Knowledge Project Podcast, by odbyć fascynującą dyskusję na temat bogactwa, niezależności i często sprzecznych z intuicją prawd o sukcesie finansowym. Znany ze swoich głębokich spostrzeżeń i mistrzowskiego opowiadania historii, Housel przedstawił kluczowe umiejętności i sposoby myślenia, niezbędne nie tylko do wzbogacenia się, ale do prawdziwego, satysfakcjonującego życia. Rozmowa płynęła swobodnie, ujawniając warstwy ludzkich zachowań przeplatających się z decyzjami finansowymi.

Niewidzialne filary bogactwa: Cierpliwość i FOMO

W świecie nasyconym mediami społecznościowymi, które prezentują natychmiastowe zwycięstwa i błyskawicznie rosnące fortuny, Housel przedziera się przez szum informacyjny z jasnym, niemal radykalnym oświadczeniem: „brak FOMO jest najważniejszą umiejętnością finansową”. Rozwija tę myśl, wyjaśniając, że prawie niemożliwe jest zgromadzenie znacznego bogactwa, jeśli nieustannie kieruje nami strach przed przegapieniem czegoś. Ciągłe porównywanie się do szybko rosnących portfeli innych ludzi, niezależnie od tego, czy chodzi o Bitcoin, czy najnowsze gorące akcje, może niszczyć cierpliwość potrzebną do prawdziwego, długoterminowego procentu składanego.

Housel sam uosabia tę filozofię. Przyznaje, że brakuje mu umiejętności do skomplikowanego selekcjonowania akcji czy tradingu, zamiast tego decydując się na „posiadanie funduszy indeksowych tak długo, jak to możliwe, aby być przeciętnym przez ponadprzeciętny okres czasu”. Wskazuje na przykład inwestora, którego znał Howard Marx, który nigdy nie znalazł się w górnej połowie swoich kolegów w żadnym danym roku, a jednak w ciągu dwóch dekad uplasował się w czołowych 4% globalnie, ponieważ wszyscy inni się wypalili lub zmienili strategię. Ta spokojna konsekwencja, to niezachwiane zaangażowanie w własną grę, pozwala na osiągnięcie niezwykłych wyników. Jak mądrze stwierdził jego przyjaciel Brent Bore: „Jestem całkowicie szczęśliwy, obserwując, jak stajesz się bardzo bogaty, robiąc coś, czego nigdy bym nie chciał robić”.

Kluczowe spostrzeżenia:

• Brak FOMO jest kluczowy dla trwałego gromadzenia bogactwa.
• Cierpliwość i długoterminowe zaangażowanie w strategię często przewyższają krótkoterminowe zyski.
• Bycie „przeciętnym przez ponadprzeciętny okres” to sprawdzona droga do osiągnięcia czołowych dziesięciu procent zwrotów finansowych.

Poza „bogactwem”: Dążenie do niezależności

Housel dokonuje kluczowego rozróżnienia między byciem „bogatym” a posiadaniem „majątku”. Bycie bogatym, jak sugeruje, to posiadanie wystarczającej ilości pieniędzy na pokrycie wydatków, dokonywanie płatności i stać na różne rzeczy. Majątek jest jednak zupełnie inną bestią: „majątek to pieniądze, których nie wydajesz”. To ukryte oszczędności, inwestycje, które dają znacznie cenniejszy towar – niezależność i autonomię. Opisuje pieniądze jako „tlen niezależności”, umożliwiający spędzanie czasu z bliskimi, realizowanie pasji i budzenie się każdego ranka z wolnością wyboru swojego dnia.

To dążenie do niezależności często wiąże się z podejmowaniem decyzji, które nie wyglądają optymalnie w arkuszu kalkulacyjnym. Housel dzieli się osobistą anegdotą o spłaceniu swojego kredytu hipotecznego, mimo że było to niskie, stałe oprocentowanie 3,2%. Szczerze nazywa to „najgorszą decyzją finansową, jaką kiedykolwiek podjęliśmy, ale najlepszą decyzją pieniężną, jaką kiedykolwiek podjęliśmy”. Dla niego, samozwańczego myśliciela przewidującego najgorsze scenariusze, z niestałą karierą, spokój psychiczny i bezpieczeństwo znacznie przewyższały potencjalne zyski z inwestycji. Twierdzi, że gdy przestaniesz postrzegać pieniądze jedynie jako liczby, a zaczniesz widzieć w nich narzędzie do lepszego życia, twoje priorytety przesuwają się z analitycznej optymalizacji na jakościowe szczęście. Wspomnienia i doświadczenia budowane w domu, na przykład, są bezcenne, daleko wykraczające poza to, co może uchwycić jakakolwiek wycena Zillow.

Kluczowe wnioski:

• Majątek definiuje stopień niezależności i autonomii, wynikający z pieniędzy, których nie wydajesz.
• Prawdziwa moc pieniędzy tkwi w umożliwianiu spędzania czasu z bliskimi i osobistej wolności.
• Stawianie dobrostanu psychicznego ponad ścisłą optymalizację finansową może prowadzić do większego szczęścia.
• Niematerialna wartość doświadczeń i wspomnień często przewyższa materialne zyski finansowe.

Rola szczęścia i zrozumienie własnej „gry”

Rozmowa zagłębiła się w złożone wzajemne oddziaływanie szczęścia, perspektywy i osobistych okoliczności. Housel posługuje się uderzającym przykładem losów na loterię, zauważając, że ci z najmniejszą ilością pieniędzy często są największymi nabywcami. Czerpiąc ze spostrzeżeń Daniela Kahnemana, wyjaśnia, że „kiedy wszystkie twoje opcje są złe, twoja gotowość do podjęcia ryzyka eksploduje, ponieważ nie masz nic do stracenia”. Podkreśla to, jak głęboko sytuacja ekonomiczna kształtuje decyzje, prowadząc do wyborów, które z zewnątrz mogą wydawać się irracjonalne.

Housel szybko rozróżnia szczęście od wysiłku, który można kontrolować. Dla niego prawdziwe szczęście to „gdzie i kiedy się urodziłeś”, środowisko społeczno-ekonomiczne, w którym się wychowujesz, oraz szkoły, do których uczęszczasz. To czynniki poza czyjąkolwiek kontrolą, a jednak głęboko wpływają na trajektorie życiowe. Analizując udane postaci, takie jak Warren Buffett, Housel podkreśla, aby patrzeć poza wynik na to, co jest powtarzalne. Chociaż Buffett nie może odtworzyć warunków rynkowych z lat 50. XX wieku, jego cierpliwość, ramy zarządzania ryzykiem i niesamowita wytrzymałość to lekcje, które wszyscy możemy zastosować. Zauważa, że „99% majątku netto Buffetta zostało zgromadzone po jego 60. urodzinach”, co świadczy o jego psychologicznej gotowości do kontynuowania, gdy inni już by przeszli na emeryturę. Ostatecznie Housel konkluduje, że wiele debat finansowych to nie spory o fakty, ale raczej „ludzie o różnych osobowościach mówiący do siebie nawzajem bez zrozumienia”, podkreślając znaczenie zdefiniowania własnej gry.

Kluczowe praktyki:

• Uznaj ogromny, niekontrolowany wpływ szczęścia na życie i wyniki finansowe.
• Oddziel szczęście od powtarzalnych umiejętności, badając osoby odnoszące sukcesy.
• Skup się na rozwijaniu powtarzalnych cech, takich jak cierpliwość, wytrzymałość i zarządzanie ryzykiem spadku.
• Świadomie zdefiniuj swoją osobistą „grę” finansową, aby uniknąć ulegania wpływom innych, mających odmienne cele.

Dwusieczny miecz sukcesu: Status, niepokój i nieprzewidziane konsekwencje

Housel rozkłada na czynniki pierwsze podstępną naturę gier statusowych, zauważając, że „ludzie po prostu dostosowują swoje oczekiwania do otoczenia”. Ta wrodzona ludzka tendencja do „dotrzymywania kroku sąsiadom” oznacza, że nawet jeśli nasze dzieci będą żyły materialnie lepiej niż my, mogą nie być szczęśliwsze, po prostu dlatego, że ich oczekiwania wzrosną wraz z oczekiwaniami ich rówieśników. Dla Housela walka z tym oznacza zdefiniowanie małego kręgu osób, których miłości i szacunku naprawdę pragnie, i odpuszczenie reszty.

Bada również ukryte koszty ekstremalnego sukcesu, cytując opis Andrew Wilkinsona, według którego wielu ludzi sukcesu to „chodzące zaburzenia lękowe zaprzęgnięte w produktywność”, lub użycie słowa „dręczony” przez Patricka O'Shaughnessy'ego. Housel przypomina uwagę Elona Muska: „możesz myśleć, że chcesz być mną… tutaj jest tornado”, co jest surowym ostrzeżeniem o wewnętrznym zamęcie, który często towarzyszy tak wielkim ambicjom. Jak często powtarza Naval Ravikant, nie można wybierać fragmentów życia kogoś; trzeba wziąć cały pakiet, włączając w to ogromne poświęcenia i nieustanną presję. Paradoksalnie, Housel twierdzi, że sukces często „zasiewa ziarna własnej destrukcji”. Może rodzić lenistwo, zmniejszać zapał, który napędzał wczesne osiągnięcia, i izolować jednostki od szczerej informacji zwrotnej, ponieważ nikt nie chce powiedzieć cesarzowi, że jest nagi.

Kluczowe spostrzeżenia:

• Ciągłe porównywanie napędza niekończące się gry statusowe, prowadząc do spirali rosnących oczekiwań, zamiast zwiększonego szczęścia.
• Ekstremalny sukces często wiąże się ze znacznymi obciążeniami psychicznymi, w tym lękiem i poczuciem bycia „dręczonym”.
• Prawdziwy sukces wymaga zaakceptowania „całego pakietu” życia jednostki, włączając w to jego ukryte koszty.
• Sukces sam w sobie może ironicznie osłabiać te same cechy (zapał, pokora, szczera informacja zwrotna), które doprowadziły do jego osiągnięcia.

„Większość debat finansowych – czy to o inwestowaniu, oszczędzaniu czy wydawaniu – to nie są tak naprawdę spory między ludźmi; to ludzie o różnych osobowościach mówiący do siebie nawzajem bez zrozumienia. Kiedy już to zaakceptujesz, zrozumiesz, że nie ma jednej właściwej odpowiedzi na żadne z tych zagadnień.” – Morgan Housel