Temu ramah dengan Morgan Housel

Morgan Housel, penulis terkemuka The Psychology of Money, baru-baru ini telah bersama The Knowledge Project Podcast untuk satu perbincangan menarik tentang kekayaan, kebebasan, dan kebenaran kejayaan kewangan yang sering bertentangan dengan intuisi. Terkenal dengan pandangan mendalam dan kemahiran bercerita yang hebat, Housel menghuraikan kemahiran dan pemikiran yang penting bukan sahaja untuk menjadi kaya, tetapi untuk benar-benar menjalani kehidupan yang kaya. Perbincangan itu mengalir lancar, mendedahkan lapisan tingkah laku manusia yang saling berkait dengan keputusan kewangan.

Pilar Kekayaan yang Tidak Kelihatan: Kesabaran dan FOMO

Dalam dunia yang dibanjiri dengan media sosial yang mempamerkan kejayaan segera dan kekayaan yang melonjak, Housel mengatasi kebisingan itu dengan deklarasi yang jelas, hampir radikal: "tidak mempunyai fomo adalah kemahiran kewangan paling penting." Beliau menghuraikan, menjelaskan bahawa hampir mustahil untuk mengumpul kekayaan yang besar jika anda sentiasa terpengaruh dengan ketakutan terlepas peluang (FOMO). Perbandingan berterusan dengan portfolio orang lain yang berkembang pesat, sama ada Bitcoin atau saham panas terkini, boleh menghakis kesabaran yang diperlukan untuk pengkompaunan jangka panjang yang tulen.

Housel sendiri mengamalkan falsafah ini. Beliau mengakui tidak mempunyai kemahiran untuk memilih saham atau berdagang dengan rumit, sebaliknya memilih untuk "memiliki dana indeks selama yang saya boleh untuk menjadi purata untuk tempoh masa yang melebihi purata." Beliau merujuk kepada contoh seorang pelabur yang dikenali Howard Marx, yang tidak pernah menduduki separuh teratas dalam kalangan rakan sebayanya pada mana-mana tahun tertentu, namun dalam tempoh dua dekad, beliau berada dalam 4% teratas di peringkat global kerana semua orang lain kehabisan tenaga atau menukar strategi mereka. Konsistensi yang tenang ini, komitmen yang tidak berbelah bahagi terhadap permainan sendiri, menghasilkan keputusan yang luar biasa. Seperti yang dinyatakan dengan bijak oleh rakannya Brent Bore, "Saya gembira melihat anda menjadi sangat kaya melakukan sesuatu yang saya tidak akan pernah mahu lakukan."

Key Insights:

• Ketiadaan FOMO adalah sangat penting untuk pengumpulan kekayaan yang berterusan.
• Kesabaran dan komitmen jangka panjang terhadap sesuatu strategi selalunya mengatasi kemenangan jangka pendek.
• Menjadi "purata untuk tempoh masa yang melebihi purata" adalah laluan terbukti untuk pulangan kewangan kedudukan teratas.

Melangkaui "Kaya": Mengejar Kebebasan

Housel membuat perbezaan penting antara menjadi "kaya" dan "berharta." Menjadi kaya, cadangnya, adalah tentang mempunyai wang yang mencukupi untuk menampung perbelanjaan, membuat pembayaran, dan mampu membeli sesuatu. Harta, bagaimanapun, adalah perkara yang sama sekali berbeza: "harta adalah wang yang anda tidak belanjakan." Ia adalah simpanan tersembunyi, pelaburan yang memberikan komoditi yang jauh lebih berharga – kebebasan dan autonomi. Beliau menggambarkan wang sebagai "oksigen Kebebasan," membolehkan anda meluangkan masa bersama orang tersayang, mengejar minat anda, dan bangun setiap pagi dengan kebebasan untuk memilih hari anda.

Pengejaran kebebasan ini selalunya melibatkan pembuatan keputusan yang tidak kelihatan optimum pada hamparan kerja. Housel berkongsi anekdot peribadi tentang membayar habis gadai janji beliau, walaupun ia adalah kadar tetap 3.2% yang rendah. Beliau secara jujur ​​menyatakannya sebagai "keputusan kewangan terburuk yang pernah kami buat tetapi ia adalah keputusan wang terbaik yang pernah kami buat." Bagi beliau, seorang pemikir senario terburuk yang menggambarkan dirinya sendiri dengan kerjaya yang tidak menentu, ketenangan dan keselamatan psikologi jauh melebihi potensi pulangan pelaburan. Beliau berhujah bahawa apabila anda berhenti melihat wang sebagai sekadar nombor dan mula melihatnya sebagai alat untuk kehidupan yang lebih baik, keutamaan anda beralih daripada pengoptimuman analitikal kepada kebahagiaan kualitatif. Kenangan dan pengalaman yang dibina di dalam rumah, misalnya, tidak ternilai, jauh melebihi apa yang boleh ditangkap oleh sebarang anggaran Zillow.

Key Learnings:

• Harta ditakrifkan oleh tahap kebebasan dan autonomi, yang diperoleh daripada wang yang tidak anda belanjakan.
• Kuasa sebenar wang terletak pada membolehkan masa bersama orang tersayang dan kebebasan peribadi.
• Mengutamakan kesejahteraan psikologi berbanding pengoptimuman kewangan yang ketat boleh membawa kepada kebahagiaan yang lebih besar.
• Nilai tidak ketara bagi pengalaman dan kenangan selalunya mengatasi keuntungan kewangan material.

Peranan Nasib dan Memahami "Permainan" Anda

Perbualan itu mendalami interaksi kompleks antara nasib, perspektif, dan keadaan peribadi. Housel menggunakan contoh menarik tiket loteri, menyatakan bahawa mereka yang mempunyai wang paling sedikit selalunya adalah pembeli terbesar. Berdasarkan pandangan Daniel Kahneman, beliau menjelaskan bahawa "apabila semua pilihan anda buruk, kesanggupan anda untuk mengambil risiko melonjak kerana anda tiada apa-apa lagi untuk hilang." Ini menyerlahkan betapa mendalamnya situasi ekonomi seseorang membentuk keputusan mereka, membawa kepada pilihan yang mungkin kelihatan tidak rasional dari perspektif luar.

Housel cepat membezakan nasib daripada usaha yang boleh dikawal. Bagi beliau, nasib sebenar adalah "di mana dan bila anda dilahirkan," isi rumah sosio-ekonomi yang anda masuki, dan sekolah-sekolah yang anda hadiri. Ini adalah faktor-faktor di luar kawalan sesiapa, namun ia memberi impak yang mendalam kepada trajektori kehidupan. Apabila menganalisis tokoh-tokoh berjaya seperti Warren Buffett, Housel menekankan untuk melihat melangkaui hasil kepada apa yang boleh diulang. Walaupun Buffett tidak dapat mencipta semula keadaan pasaran pada tahun 1950-an, kesabarannya, rangka kerja risikonya, dan daya tahan luar biasa adalah pengajaran yang kita semua boleh aplikasikan. Beliau menyatakan bahawa "99% daripada nilai bersih Buffett terkumpul selepas hari lahirnya yang ke-60," satu bukti kesanggupan psikologinya untuk terus maju apabila orang lain sudah bersara. Akhirnya, Housel menyimpulkan bahawa banyak perdebatan kewangan bukanlah perselisihan faham tentang fakta tetapi sebaliknya "orang dengan personaliti yang berbeza bercakap di antara satu sama lain," menekankan kepentingan untuk menentukan permainan anda sendiri.

Key Practices:

• Mengiktiraf impak besar dan tidak terkawal nasib terhadap kehidupan dan hasil kewangan.
• Memisahkan nasib daripada kemahiran yang boleh diulang apabila mengkaji individu yang berjaya.
• Fokus pada memupuk ciri-ciri yang boleh diulang seperti kesabaran, daya tahan, dan pengurusan risiko ke bawah.
• Secara sedar menentukan "permainan" kewangan peribadi anda untuk mengelak daripada terpengaruh oleh objektif orang lain yang berbeza.

Pedang Bermata Dua Kejayaan: Status, Kebimbangan, dan Akibat yang Tidak Disengajakan

Housel menghuraikan sifat jahat permainan status, memerhatikan bahawa "orang ramai hanya menyesuaikan jangkaan mereka mengikut siapa yang ada di sekeliling mereka." Kecenderungan semula jadi manusia untuk bersaing dengan jiran tetangga bermakna bahawa walaupun anak-anak kita menjalani kehidupan material yang lebih baik daripada kita, mereka mungkin tidak lebih bahagia, hanya kerana jangkaan mereka akan meningkat bersama rakan sebaya mereka. Bagi Housel, untuk melawan ini bermakna menentukan lingkaran kecil orang yang kasih sayang dan hormatnya benar-benar beliau inginkan, dan melepaskan yang lain.

Beliau juga meneroka kos tersembunyi kejayaan yang melampau, memetik huraian Andrew Wilkinson tentang ramai orang berjaya sebagai "gangguan kebimbangan berjalan yang dimanfaatkan untuk produktiviti" atau penggunaan perkataan "tersiksa" oleh Patrick O'Shaughnessy. Housel teringat Elon Musk berkata, "anda mungkin fikir anda mahu menjadi saya... ia seperti puting beliung di sini," satu amaran jelas tentang kekacauan dalaman yang sering mengiringi cita-cita sedemikian. Seperti yang sering dikatakan oleh Naval Ravikant, anda tidak boleh memilih secebis kehidupan seseorang; anda mesti mengambil keseluruhan pakej, termasuk pengorbanan besar dan tekanan tanpa henti. Secara paradoks, Housel berhujah bahawa kejayaan selalunya "menanam benih kemusnahannya sendiri." Ia boleh menimbulkan kemalasan, mengurangkan dorongan yang mencetuskan pencapaian awal, dan mengasingkan individu daripada maklum balas jujur, kerana tiada siapa yang mahu memberitahu maharaja bahawa dia tidak berpakaian.

Key Insights:

• Perbandingan berterusan menyemarakkan permainan status yang tidak berkesudahan, membawa kepada kitaran jangkaan yang meningkat dan bukannya peningkatan kebahagiaan.
• Kejayaan yang melampau selalunya datang dengan beban psikologi yang ketara, termasuk kebimbangan dan perasaan "tersiksa."
• Kejayaan sejati memerlukan penerimaan "keseluruhan pakej" kehidupan seseorang individu, termasuk kos tersembunyinya.
• Kejayaan itu sendiri secara ironiknya boleh menghakis ciri-ciri (dorongan, kerendahan hati, maklum balas jujur) yang membawa kepada pencapaiannya.

"Kebanyakan perdebatan kewangan, sama ada perdebatan pelaburan atau perdebatan simpanan atau perbelanjaan, orang sebenarnya tidak bersetuju antara satu sama lain; mereka sebenarnya tidak berdebat. Sebaliknya, ia adalah orang dengan personaliti yang berbeza bercakap melangkaui satu sama lain dan apabila anda menerima hakikat itu, tiada satu jawapan yang betul untuk semua ini" - Morgan Housel