Interview met Morgan Housel

Morgan Housel, de geprezen auteur van The Psychology of Money, ging onlangs in gesprek met The Knowledge Project Podcast voor een boeiende discussie over rijkdom, onafhankelijkheid en de vaak contra-intuïtieve waarheden van financieel succes. Bekend om zijn diepgaande inzichten en meesterlijke vertelkunst, ontrafelde Housel de vaardigheden en denkwijzen die essentieel zijn, niet alleen om rijk te worden, maar om echt een rijk leven te leiden. Het gesprek vloeide moeiteloos, en onthulde lagen van menselijk gedrag verweven met financiële beslissingen.

De Ongeziene Pijlers van Rijkdom: Geduld en FOMO

In een wereld verzadigd met sociale media die instant successen en razendsnel groeiende vermogens tonen, slaat Housel dwars door de ruis heen met een duidelijke, bijna radicale, verklaring: "geen fomo hebben is de allerbelangrijkste financiële vaardigheid." Hij licht toe dat het bijna onmogelijk is om aanzienlijk vermogen op te bouwen als je constant wordt beïnvloed door de angst om iets te missen (fomo). De constante vergelijking met snelgroeiende portfolio's van anderen, of het nu Bitcoin is of de nieuwste 'hot stock', kan het geduld ondermijnen dat nodig is voor echte, langetermijnrentes-op-rentes (compounding).

Housel zelf belichaamt deze filosofie. Hij geeft toe de vaardigheden te missen voor ingewikkelde aandelenkeuze of -handel, en kiest er in plaats daarvan voor om "indexfondsen zo lang mogelijk te bezitten om gemiddeld te zijn gedurende een bovengemiddelde periode." Hij wijst op het voorbeeld van een belegger die Howard Marx kende, die in geen enkel jaar in de bovenste helft van zijn vakgenoten eindigde, maar toch, over twee decennia, in de top 4% wereldwijd terechtkwam omdat alle anderen afhaakten of hun strategie wijzigden. Deze stille consistentie, deze onwankelbare toewijding aan de eigen 'game', leidt tot een opmerkelijk resultaat. Zoals zijn vriend Brent Bore wijselijk zei: "Ik vind het prima om toe te kijken hoe jij heel rijk wordt door iets te doen wat ik zelf nooit zou willen doen."

Belangrijkste Inzichten:

• Het ontbreken van fomo is van cruciaal belang voor duurzame vermogensopbouw.
• Geduld en langetermijntoeleg op een strategie presteren vaak beter dan kortetermijnwinsten.
• "Gemiddeld zijn gedurende een bovengemiddelde periode" is een bewezen pad naar financiële rendementen in de top-deciel.

Voorbij "Rijk": Het Streven naar Onafhankelijkheid

Housel maakt een cruciaal onderscheid tussen "rijk zijn" en "vermogend zijn". Rijk zijn, suggereert hij, gaat over genoeg geld hebben om je uitgaven te dekken, betalingen te doen en dingen te kunnen veroorloven. Vermogen is echter een heel ander beestje: "vermogen is het geld dat je niet uitgeeft." Het zijn de verborgen besparingen, de investeringen die een veel kostbaardere zaak opleveren – onafhankelijkheid en autonomie. Hij beschrijft geld als "de zuurstof van onafhankelijkheid," waardoor je tijd kunt doorbrengen met dierbaren, je passies kunt volgen en elke ochtend kunt opstaan met de vrijheid om je dag te kiezen.

Dit streven naar onafhankelijkheid omvat vaak beslissingen die er op een spreadsheet niet optimaal uitzien. Housel deelt een persoonlijke anekdote over het aflossen van zijn hypotheek, ook al had deze een lage, vaste rente van 3,2%. Hij noemt het openhartig "de slechtste financiële beslissing die we ooit hebben genomen, maar het is de beste geldbeslissing die we ooit hebben genomen." Voor hem, een zelfverklaarde doemdenker met een wispelturige carrière, wogen de psychologische rust en zekerheid veel zwaarder dan het potentiële beleggingsrendement. Hij stelt dat zodra je geld niet langer als louter cijfers ziet, maar als een hulpmiddel voor een beter leven, je prioriteiten verschuiven van analytische optimalisatie naar kwalitatieve geluk. De herinneringen en ervaringen die in een huis worden opgebouwd, zijn bijvoorbeeld van onschatbare waarde, veel verder dan wat enige Zillow-schatting kan vastleggen.

Belangrijkste Lessen:

• Vermogen wordt gedefinieerd door een mate van onafhankelijkheid en autonomie, voortkomend uit geld dat je niet uitgeeft.
• De ware kracht van geld ligt in het mogelijk maken van tijd met dierbaren en persoonlijke vrijheid.
• Het prioriteren van psychologisch welzijn boven strikte financiële optimalisatie kan leiden tot meer geluk.
• De immateriële waarde van ervaringen en herinneringen weegt vaak zwaarder dan materiële financiële winsten.

De Rol van Geluk en het Begrijpen van Je "Game"

Het gesprek ging dieper in op de complexe wisselwerking tussen geluk, perspectief en persoonlijke omstandigheden. Housel gebruikt het treffende voorbeeld van loten, waarbij hij opmerkt dat degenen met het minste geld vaak de grootste kopers zijn. Voortbouwend op de inzichten van Daniel Kahneman, legt hij uit dat "wanneer al je opties slecht zijn, je bereidheid om risico te nemen explodeert omdat je niets meer te verliezen hebt." Het benadrukt hoe diep iemands economische situatie hun beslissingen vormt, wat leidt tot keuzes die vanuit een extern perspectief irrationeel kunnen lijken.

Housel maakt snel onderscheid tussen geluk en controleerbare inspanning. Voor hem is echt geluk "waar en wanneer je geboren bent," het sociaal-economische huishouden waarin je terechtkomt, en de scholen die je bezoekt. Dit zijn factoren buiten ieders controle, maar ze beïnvloeden levenstrajecten diepgaand. Bij het analyseren van succesvolle figuren zoals Warren Buffett, benadrukt Housel dat men verder moet kijken dan het resultaat, naar wat herhaalbaar is. Hoewel Buffett de marktomstandigheden van de jaren vijftig niet kan recreëren, zijn zijn geduld, risicokader en ongelooflijke uithoudingsvermogen lessen die we allemaal kunnen toepassen. Hij wijst erop dat "99% van Buffett's vermogen werd opgebouwd na zijn 60e verjaardag," een bewijs van zijn psychologische bereidheid om door te gaan wanneer anderen met pensioen zouden zijn gegaan. Uiteindelijk concludeert Housel dat veel financiële debatten geen meningsverschillen over feiten zijn, maar eerder "mensen met verschillende persoonlijkheden die langs elkaar heen praten," wat het belang onderstreept van het definiëren van je eigen "game".

Belangrijkste Praktijken:

• Erken de enorme, oncontroleerbare impact van geluk op levens- en financiële resultaten.
• Ontwar geluk van herhaalbare vaardigheden bij het bestuderen van succesvolle individuen.
• Richt je op het cultiveren van herhaalbare eigenschappen zoals geduld, uithoudingsvermogen en beheer van neerwaarts risico.
• Definieer bewust je persoonlijke financiële "game" om te voorkomen dat je wordt beïnvloed door de verschillende doelstellingen van anderen.

Het Tweesnijdende Zwaard van Succes: Status, Angst en Onbedoelde Gevolgen

Housel ontrafelt de verraderlijke aard van statusgames en merkt op dat "mensen hun verwachtingen gewoon aanpassen aan wie er om hen heen is." Deze aangeboren menselijke neiging om "met de buren mee te doen" betekent dat zelfs als onze kinderen materieel betere levens leiden dan wij, ze misschien niet gelukkiger zijn, simpelweg omdat hun verwachtingen zullen stijgen met die van hun leeftijdsgenoten. Voor Housel betekent het bestrijden hiervan het definiëren van een kleine kring van mensen wier liefde en respect hij echt verlangt, en de rest loslaten.

Hij onderzoekt ook de verborgen kosten van extreem succes, en citeert Andrew Wilkinsons beschrijving van veel succesvolle mensen als "wandelende angststoornissen ingezet voor productiviteit" of Patrick O'Shaughnessy's gebruik van het woord "gekweld." Housel herinnert zich Elon Musk die opmerkte: "je denkt misschien dat je mij wilt zijn... het is een tornado hierboven," een scherpe waarschuwing over de interne onrust die dergelijke ambitie vaak met zich meebrengt. Zoals Naval Ravikant vaak zegt, je kunt niet stukjes van iemands leven uitkiezen; je moet het hele pakket nemen, inclusief de immense offers en de meedogenloze druk. Paradoxaal genoeg stelt Housel dat succes vaak "de kiemen van zijn eigen vernietiging zaait." Het kan luiheid kweken, de drive verminderen die vroege prestaties stimuleerde, en individuen isoleren van eerlijke feedback, omdat niemand de keizer wil vertellen dat hij geen kleren aan heeft.

Belangrijkste Inzichten:

• Constante vergelijking voedt eindeloze statusgames, wat leidt tot een tredmolen van escalerende verwachtingen in plaats van verhoogd geluk.
• Extreem succes gaat vaak gepaard met aanzienlijke psychologische lasten, waaronder angst en het gevoel "gekweld" te zijn.
• Ware succes vereist het accepteren van het "hele pakket" van iemands leven, inclusief de verborgen kosten.
• Succes zelf kan ironisch genoeg de eigenschappen (drive, nederigheid, eerlijke feedback) uithollen die tot de prestatie leidden.

"De meeste financiële debatten, of het nu gaat om een beleggingsdebat of een debat over sparen of uitgeven, zijn geen echte meningsverschillen; het zijn mensen met verschillende persoonlijkheden die langs elkaar heen praten. Zodra je dat inziet, besef je dat er voor niets hiervan één juist antwoord is." - Morgan Housel