과의 인터뷰 Morgan Housel

Morgan Housel, The Psychology of Money의 명망 높은 저자는 최근 The Knowledge Project Podcast에 출연하여 부, 독립성, 그리고 종종 직관에 반하는 재정적 성공의 진실에 대해 매력적인 토론을 펼쳤습니다. 깊은 통찰력과 탁월한 스토리텔링으로 유명한 하우절은 단순히 부자가 되는 것뿐만 아니라 진정으로 풍요로운 삶을 사는 데 필수적인 기술과 사고방식을 풀어냈습니다. 대화는 자연스럽게 이어지며, 금융 결정과 얽혀 있는 인간 행동의 여러 층위를 드러냈습니다.

보이지 않는 부의 기둥: 인내심과 FOMO

즉각적인 성공과 급등하는 자산을 보여주는 소셜 미디어로 넘쳐나는 세상에서, 하우절은 모든 잡음을 뚫고 명확하고 거의 급진적인 선언을 합니다: "FOMO(놓치는 것에 대한 두려움)가 없는 것이야말로 가장 중요한 금융 기술이다." 그는 덧붙여 설명하기를, 만약 당신이 끊임없이 FOMO에 흔들린다면 상당한 부를 축적하는 것은 거의 불가능하다고 말합니다. 비트코인이든 최신 인기 주식이든, 타인의 빠르게 성장하는 포트폴리오와 끊임없이 비교하는 것은 진정한 장기 복리 효과에 필요한 인내심을 갉아먹을 수 있습니다.

하우절 자신도 이러한 철학을 몸소 실천합니다. 그는 복잡한 주식 종목 선택이나 트레이딩 기술이 부족하다는 것을 인정하며, 대신 "가능한 한 오랫동안 인덱스 펀드를 보유하며 '평균 이상의 기간 동안 평균적인 상태를 유지하는 것'"을 선택합니다. 그는 하워드 마르크스가 알던 한 투자자의 예를 듭니다. 이 투자자는 어떤 해에도 동료 투자자들 중 상위 절반에 들지 못했지만, 20년이 넘는 기간 동안 전 세계 상위 4%에 들었습니다. 다른 모든 이들이 지치거나 전략을 바꿨기 때문이었습니다. 이러한 조용한 꾸준함, 자신의 게임에 대한 흔들림 없는 헌신은 놀라운 결과를 가능하게 합니다. 그의 친구 브렌트 보어가 현명하게 말했듯이, "나는 절대 하고 싶지 않은 일을 하면서 당신이 아주 부자가 되는 것을 지켜보는 것이 기쁘다."

핵심 통찰:

• FOMO가 없는 것이 지속적인 부 축적에 가장 중요하다.
• 인내심과 전략에 대한 장기적인 헌신은 단기적인 성공보다 종종 더 나은 성과를 낸다.
• '평균 이상의 기간 동안 평균적인 상태'를 유지하는 것은 상위 10%의 재정적 수익으로 이어지는 검증된 길이다.

'부자'를 넘어: 독립성 추구

하우절은 '부유함(rich)'과 '진정한 부(wealthy)' 사이에 중요한 구분을 짓습니다. 그가 말하는 부유함은 지출을 충당하고, 결제를 하며, 무언가를 살 여유가 있는 것을 의미합니다. 하지만 진정한 부는 완전히 다른 개념입니다. "진정한 부는 당신이 쓰지 않는 돈이다." 그것은 숨겨진 저축, 즉 훨씬 더 귀중한 상품인 독립성과 자율성을 부여하는 투자입니다. 그는 돈을 "독립성의 산소"라고 묘사하며, 사랑하는 사람들과 시간을 보내고, 열정을 추구하며, 매일 아침 자신의 하루를 선택할 자유를 누리게 해준다고 말합니다.

이러한 독립성 추구는 종종 스프레드시트상으로는 최적의 결정으로 보이지 않는 선택을 포함합니다. 하우절은 비록 3.2%의 낮은 고정 금리였음에도 불구하고 모기지를 모두 상환했던 개인적인 일화를 공유합니다. 그는 솔직하게 그것을 "우리가 내린 최악의 재정적 결정이지만, 동시에 최고의 돈 관련 결정이었다"고 말합니다. 자신을 '변덕스러운 경력을 가진 최악의 시나리오를 생각하는 사람'이라고 묘사하는 그에게는 심리적인 평화와 안정감이 잠재적인 투자 수익보다 훨씬 중요했습니다. 그는 돈을 단순히 숫자로 보는 것을 멈추고 더 나은 삶을 위한 도구로 보기 시작하면, 분석적 최적화에서 질적인 행복으로 우선순위가 바뀐다고 주장합니다. 예를 들어, 집 안에서 쌓이는 추억과 경험은 그 어떤 Zillow 추정치로도 포착할 수 없을 만큼 값진 것입니다.

핵심 교훈:

• 진정한 부는 쓰지 않는 돈에서 오는 독립성과 자율성의 정도로 정의된다.
• 돈의 진정한 힘은 사랑하는 사람들과의 시간과 개인적인 자유를 가능하게 하는 데 있다.
• 엄격한 재정적 최적화보다 심리적 안녕을 우선시하는 것이 더 큰 행복으로 이어질 수 있다.
• 경험과 추억의 무형적인 가치는 종종 물질적인 재정적 이득보다 더 크다.

운의 역할과 '자신의 게임' 이해하기

대화는 운, 관점, 개인적 상황의 복잡한 상호작용에 대해 깊이 파고들었습니다. 하우절은 복권의 인상적인 예를 들어, 가장 돈이 없는 사람들이 종종 가장 많이 구매한다고 지적합니다. 대니얼 카너먼의 통찰을 바탕으로 그는 "'모든 선택지가 나쁠 때, 당신이 잃을 것이 없기 때문에 위험을 감수하려는 의지가 폭발한다'"고 설명합니다. 이는 개인의 경제적 상황이 결정에 얼마나 깊이 영향을 미치는지, 그리고 외부인의 관점에서는 비합리적으로 보일 수 있는 선택으로 이어지는지를 보여줍니다.

하우절은 운과 통제 가능한 노력을 빠르게 구분합니다. 그에게 진정한 운은 '어디에서 언제 태어났는지', 어떤 사회경제적 환경의 가정에서 자랐는지, 어떤 학교를 다녔는지와 같은 것입니다. 이것들은 누구도 통제할 수 없는 요소이지만, 삶의 궤적에 지대한 영향을 미칩니다. 워렌 버핏과 같은 성공적인 인물들을 분석할 때, 하우절은 결과 너머에 있는 반복 가능한 것에 주목해야 한다고 강조합니다. 버핏이 1950년대의 시장 상황을 재현할 수는 없지만, 그의 인내심, 위험 관리 틀, 그리고 놀라운 끈기는 우리 모두가 적용할 수 있는 교훈입니다. 그는 "'버핏의 순자산 99%는 60세 이후에 축적되었다'"고 지적하며, 이는 다른 이들이 은퇴했을 때에도 계속 나아가려는 그의 심리적 의지를 증명합니다. 궁극적으로 하우절은 많은 금융 토론이 사실에 대한 의견 불일치가 아니라 "'서로 다른 성격을 가진 사람들이 각자 이야기하는 것'"이라고 결론내리며, 자신만의 게임을 정의하는 것의 중요성을 강조합니다.

핵심 실천:

• 삶과 재정 결과에 대한 운의 엄청나고 통제 불가능한 영향을 인정하라.
• 성공적인 개인을 연구할 때 운과 반복 가능한 기술을 분리해서 보라.
• 인내심, 끈기, 하락 위험 관리와 같은 반복 가능한 특성을 기르는 데 집중하라.
• 타인의 다른 목표에 흔들리지 않도록 의식적으로 개인의 재정적 '게임'을 정의하라.

성공의 양날의 검: 지위, 불안, 그리고 의도치 않은 결과

하우절은 '사람들은 그들 주변의 누구에게든 기대치를 맞춘다'고 관찰하며, 지위 게임의 교활한 본질을 파헤칩니다. 이러한 '남 따라하기(keeping up with the Joneses)'라는 인간의 타고난 경향은 우리 아이들이 우리보다 물질적으로 더 나은 삶을 살더라도, 그들의 기대치가 또래와 함께 높아지기 때문에 더 행복하지 않을 수 있음을 의미합니다. 하우절에게 이것과 싸운다는 것은 자신이 진정으로 사랑과 존경을 원하는 소수의 사람들을 정의하고, 나머지는 놓아주는 것을 의미합니다.

그는 또한 극단적인 성공의 숨겨진 대가를 탐구하는데, 앤드루 윌킨슨이 많은 성공한 사람들을 '생산성을 위해 길들여진 움직이는 불안 장애'라고 묘사한 것이나 패트릭 오쇼너시가 '고통받는(tortured)'이라는 단어를 사용한 것을 인용합니다. 하우절은 일론 머스크가 "'당신은 내가 되고 싶다고 생각할 수도 있겠지만... 여기는 마치 토네이도와 같다'"고 말했던 것을 떠올리며, 그러한 야망에 종종 수반되는 내면의 혼란에 대한 분명한 경고를 던집니다. 나발 라비칸트가 자주 말하듯이, 우리는 누군가의 삶의 일부만을 골라 가질 수 없다. 엄청난 희생과 끊임없는 압박을 포함하여 그 삶의 전체 패키지를 받아들여야 한다. 역설적으로 하우절은 성공이 종종 "자신을 파괴할 씨앗을 뿌린다"고 주장합니다. 그것은 나태함을 낳고, 초기 성과를 이끌었던 추진력을 약화시키며, '벌거벗은 임금님' 이야기를 아무도 하려 하지 않기 때문에 정직한 피드백으로부터 개인을 고립시킬 수 있습니다.

핵심 통찰:

• 끊임없는 비교는 끝없는 지위 게임을 부추기며, 행복 증가보다는 기대치가 끊임없이 상승하는 쳇바퀴로 이어진다.
• 극단적인 성공은 종종 불안감과 '고통받는'다는 느낌을 포함한 상당한 심리적 부담을 동반한다.
• 진정한 성공은 숨겨진 대가를 포함하여 개인의 삶의 '전체 패키지'를 받아들이는 것을 요구한다.
• 성공 그 자체가 아이러니하게도 성공을 이끈 바로 그 특성(추진력, 겸손, 정직한 피드백)을 갉아먹을 수 있다.

"대부분의 재정 논쟁, 즉 투자 논쟁이든 저축이나 소비 논쟁이든 사람들은 사실 서로 의견이 다른 것이 아닙니다. 실제로 논쟁하는 것이 아니라, 서로 다른 성격을 가진 사람들이 각자 이야기하는 것입니다. 이 점을 받아들이면, 이 모든 것에 대한 단 하나의 정답이란 없다는 것을 알게 됩니다." - 모건 하우절